期权交易软件大比拼

股指期权仿真交易启动以来,国内的金融软件公司陆续推出了自己的期权交易软件。目前流行的几款分别是恒生、超8、博易大师、飞迅、奇拳咏春和快期,笔者将从期权行情显示效果、下单功能、投资分析功能及风险管理功能等方面对上述软件进行分析。

相关公司股票走势行评测及横向比较,力争使期权投资者能够清晰的了解各家期权软件存在的优点和不足。

评测中,期权行情的显示效果包括链式显示(T型报价)、虚实值期权分别、希腊值及杠杆度显示等;期权交易的下单功能主要考量其下单功能的便捷性与易操作性;期权投资分析包括软件是否提供价差分析、情景分析等环境;风险管理功能包括希腊值风险管理等。

恒生电子在股指期权仿真启动的初期就推出了股指期权交易软件。上图所示界面为恒生06版交易软件,虽然其交易功能较为简单,在股指期权方面仅提供了期权链式显示功能,但其期权交易下单的便捷性在众多软件中名列前茅。

在交易中,投资者只需双击期权链上某个期权的买价或者卖价,右侧下单模块中的合约代码、买卖方向、价格、数量等都会自动填好,再连续敲击两次回车即可快速下单,这个功能能大幅提高期权组合交易过程中的速度;遗憾的是恒生期权软件没有提供任何期权投资分析方面的功能,其风险管理功能也较为薄弱。

发展多年的台湾期权市场孕育出超8这款期权交易软件,最早由光大期货引进国内,该软件独特的Tick图和梯度下单的功能主要针对高端期货投资者和职业炒手。

随着期权仿线的用户数量伴随其强大的期权交易功能直线上升,目前上海中期银河期货等多家期货公司均已引入此款软件。超8的优势在于其期权策略分析功能能够实时计算不同交易策略的盈亏曲线,并通过图形化的方式显示出来,使得投资者可以简洁明了的判断不同交易策略在当前市场情况下的交易机会;其梯度下单功能可以帮助期权炒手在进行期权价差交易时捕捉更好的成交价格,获取额外的流动性收益。

博易大师也是较早推出期权交易功能的一款软件,软件在界面设计上延续了纯黑色背景、黄色和淡蓝色数字的风格,同时在字体等方面也都做了一定优化,视觉舒适度大为提升,适合长时间盯盘的投资者。

该软件可以自动计算期权内在价值、杠杆比率及溢价率,这使得投资者在进行期权交易时不必心算这些常用数值,可降低误操作的概率;但该软件在下单功能上较为薄弱,每次下单时都需要手动输入各项参数值,不适合于期权的炒单交易。

值得一提的是,博易大师是目前唯一一款提供了期权分时走势和K线图的软件,不过这两种股票期货上常用的分析方式在期权上可以说是几乎是毫无用武之地,反而容易造成一些初学者用户的困扰;并且该软件同样不能计算期权合约的参数值,也几乎无法提供期权投资分析方面的功能。

中金所在去年推出了自己的飞马交易柜台系统,和上期所的CTP柜台一样开放了API接口,而飞迅交易平台则成为国内第一家基于飞马API开发的交易软件。

飞迅交易终端整体采用的是深色调,除了行情显示外,下单、订单管理、持仓管理等模块也都采用了黑灰色的风格。软件设计者考虑到期权的链式行情显示存在大量数字并列,投资者可能容易看错,因此对不同的数据进行了颜色区分(买价红色、卖价绿色)。该软件的一个特色是右上角历史报价行情的淡入淡出显示,能够帮助用户更好的判断目前盘面上买卖双方的力量平衡,捕捉最佳的交易时机。

在交易下单方面,该软件实现了单击买卖报价自动填充下单模块中的数据,以及双击买卖报价直接下单两种快速交易功能。飞迅交易终端的主要缺点也是几乎没有提供任何像模像样的投资分析功能,唯一的期货买卖差也只是计算了期权行权价到当前标的物价格之间的距离,在实际的交易中没有太大意义。

奇拳咏春是策略星(AlgoStar)专门为中国期权市场设计的一款交易软件,作为一款专门针对期权交易的软件,其在期权策略分析方面的功能相当强大,除了期权价差交易盈亏曲线分析功能外,其到期盈亏概率分析可以帮助用户更好地了解每个策略的盈亏机会,实现了期权策略交易从盈亏比到盈亏概率的跨越。

交易期权中使用隐含波动率和希腊值来衡量期权价值高低比传统的价格更为有效,因此奇拳咏春提供了期权希腊值和隐含波动率的实时计算,投资者可以针对不同的市场环境变化进行情景分析,准确判断策略的盈利和风险点所在;在交易方面,除了传统的下单方式外,该软件还提供了单击价格快速弹出下单和组合一键下单两种非常实用的期权交易方式,使得奇拳咏春成为了目前市场上功能最全面的期权交易软件之一。

作为曾经中国期货市场用户量最多的一款交易下单软件,在期权时代却失去了与时俱进的动力,界面设计和之前期货版本相比毫无区别,连最基本的期权链式行情显示都没有,依然采用期货中常用的列表显示;交易方面,双击价格快速下单功能仍在,但是由于没有链式行情显示的配合,显得十分鸡肋,湖人击败马刺与上述软件相比,快期在期权交易中几乎没有任何优势可言。

更多精彩尽在这里,详情点击:http://premierpigeonauctions.com/,湖人击败马刺

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注